两个重量级利好!

2024-08-05 12:55:32

  天生赢家 一触即发现阶段我们的流动性是没有问题的,导致市场表现不佳的核心原因是我们的经济基本面状况,由于经济基本面不确定性的加剧(7/8月份的数据都指向这一点),现在市场更担心的是st问题,那么纵使当前市场流动性极度充裕,也不会有资金愿意这个时候进入市场去冒险。

  但是,今天一个非常好的信号出现了,9月制造业PMI 50.1,预期为49.7,前值为49.4,经历了7、8月份的疲软之后,终于在9月份重回枯荣线上方,即重回环比增长区间。

  说实话,这个数据是超出我个人预期的,因为9月份美联储持续保持强压态势,M经济也陷入衰退预期,全球经济也疲软,我们的出口大概率不会太好,叠加我们内部9月初成都jm了,以及现在在大会前期,各地都保持高压态势,所以,内部消费也是受到抑制的,总体理论上还是非常困难的。

  能取得50.1的成绩,我判断还是zf投资拉动为主,因为消费没有看到明显的逻辑,出口方面我们到时看下具体的数据,因为现在虽然说全球st预期增强,会一定程度上抑制我们的出口,但是全球消费降j以及人民币汇率贬值逻辑,对于我们的出口还是利好的。

  所以,9月份能够重新回到50.1,我认为是非常不容易的,也一定程度上扭转了经济持续疲软的预期,当然,目前这个幅度还不是很强,并且我们还是要看持续性,所以,50.1是一个非常好的信号,但是还需要更多维度的数据,以及持续性的数据去做更全面的分析,从而对经济基本面有更好的把握。

  但是,基于我们马前炮的原则,即便在没有更多数据佐证之前,目前从我个人的判断来说,我是比较乐观的,现在这个阶段,具备性价比的标的可以开始布局了,β逻辑和α逻辑后面都是会有体现的。

  这是第一个利好,第二个利好是,9月29日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

  这个很明显是房地产的托底政策,但是还是守住了房住不炒的底线,范围还是圈定在首套房,也就是刚需里面。

  再联想一下前两天我们分享的大摩的研报,2023fk的时间点,是不是有些不谋而合?所以,这大概率是一个过渡性政策,为了应对fk前最艰难的一段时间。

  所以,综合来看,从9月份经济基本面的显示出的韧性,以及对于fk预期的逐步强烈,叠加美联储11月份加息拐点出现,结合当前市场估值水平,我个人认为,现在已经是非常好的布局阶段,已经具备了β行情的潜力。

  当然,具体操作上,我们还是要优中选优,从性价比的角度出发,挖掘更好的α。

  今天就说这么多,希望提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。

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